退休提款率：4% 法則在台灣該怎麼用

2025-09-21 03:48 · 一般性教育資訊，非投資建議

本文以實務角度拆解主題，所有假設與決策以可驗證的數字呈現，並提供行動卡與檢核表，將原則轉為日常可執行的步驟。

為何不生搬硬套

市場/稅制差異需調整。

• 起始 3–3.5%
• 熊市降支
• 壞年暫停通膨

把規則寫進行動卡：觸發條件、步驟、禁止事項與紀錄欄位；以季度回顧對照原假設與實際偏離。

桶式法

現金/穩健/成長三桶接力。

• 現金 2 年
• 穩健 3 年
• 其餘成長

把規則寫進行動卡：觸發條件、步驟、禁止事項與紀錄欄位；以季度回顧對照原假設與實際偏離。

文件化

集中管理規則與版本。

• 年檢
• 壓測
• 日誌

把規則寫進行動卡：觸發條件、步驟、禁止事項與紀錄欄位；以季度回顧對照原假設與實際偏離。

補充｜護欄參數表

以下圖對照：固定 4% 提款與動態護欄（Guyton-Klinger）在 30 年終值的差異，並標出降支/增支的觸發。

補充｜桶間補給順序

現金桶 < 18 個月→由債券桶補給；股債同跌時，以定存/短債過橋，避免在低點賣出。

執行手冊

1. 每年重算提款額
2. 月度檢查現金桶
3. 觸發護欄即調整支出

常見問答

• 遇大跌要暫停提款？ 依護欄機制降支或暫停通膨調整。
• 現金桶要幾個月？ 多為 18–24 個月，視波動與支出而定。

實務建議（可直接落地）

1. 現金桶 18–24 個月。
2. 護欄參數年度校準。
3. 壞年通膨調整 0–50%。
4. 資產創新高觸發小幅增支。
5. 年度壓力測試。
6. 提款順序規則。
7. 稅後計算實際提款率。
8. 自動減支開關。
9. 記錄每次調整依據。
10. 與家人共享規則。

圖表

圖例與座標為中文；使用內嵌 SVG，離線也可顯示。

圖說（與上文補充對應）

• 藍線＝固定 4%：早期回撤時難以回升。
• 橘線＝GK 護欄：遇壞年自動降支，後期終值更高。
• 差異呼應〈護欄參數表〉與〈桶間補給順序〉。

核對清單

• 以圖說數字對照上文補充小節，確認門檻與假設一致。
• 在你的試算表重現圖中關鍵數字（誤差 ≤ 5%）。
• 若差距過大，檢查費用/稅負/帶寬等輸入。