行為偏誤實戰手冊：損失趨避、過度自信、從眾
2025-09-14 03:48 · 一般性教育資訊，非投資建議
本文以實務角度拆解主題，所有假設與決策以可驗證的數字呈現，並提供行動卡與檢核表，將原則轉為日常可執行的步驟。
損失趨避
痛感不對稱導致防守過度。
- 買回條件
- 分批再平衡
- 冷卻期
把規則寫進行動卡：觸發條件、步驟、禁止事項與紀錄欄位；以季度回顧對照原假設與實際偏離。
過度自信
集中持股與過度交易。
- 最大權重
- 交易上限
- 事後檢討
把規則寫進行動卡：觸發條件、步驟、禁止事項與紀錄欄位；以季度回顧對照原假設與實際偏離。
從眾與敘事
故事牽動估值偏離。
- 估值清單
- 定期校準
- 黑名單
把規則寫進行動卡：觸發條件、步驟、禁止事項與紀錄欄位；以季度回顧對照原假設與實際偏離。
補充｜偏誤量表設計
參考下圖之『年化拖累』，將行為偏誤轉成可量化的分數與績效影響。
補充｜事後檢討欄位
事件、情緒、原則、替代方案、決策、結果、學習點七欄建立閉環。
流程
- 下單前填寫決策卡
- 大波動期間啟動冷卻期
- 月末回顧行為與績效
常見問答
- 如何降低情緒化？ 用決策卡+冷卻期+同儕複核三道關。
- 追高或攤平？ 以再平衡為主，不做主觀加減碼。
實務建議（可直接落地）
- 建立交易決策卡。
- 單一持股上限制定。
- 重大事件 24–48h 冷卻。
- 不得因虧損改策略。
- 每月回顧情緒分數。
- 觀察名單與黑名單。
- 交易次數上限。
- 同儕複核。
- 記錄錯過機會。
- 每季精簡規則。
圖表
圖例與座標為中文；使用內嵌 SVG，離線也可顯示。
圖說（與上文補充對應）
- 每根柱代表該偏誤造成的年化拖累估計值。
- 損失趨避影響最大，強化『冷卻期』與同儕複核。
核對清單
- 以圖說數字對照上文補充小節，確認門檻與假設一致。
- 在你的試算表重現圖中關鍵數字（誤差 ≤ 5%）。
- 若差距過大，檢查費用/稅負/帶寬等輸入。