目標日期滑行路徑設計器

滑行路徑是什麼？怎麼算？

滑行路徑（glide path）是「股票比例隨年齡逐年下降」的配置方式，常見於目標日期型基金：年輕時多放股票追求成長，接近退休時調降股票比例、提高債券，降低臨退休遇到大跌的衝擊。工具用最單純的線性下降：第 i 年的股票比 = 起始股票比 + (終點股票比 − 起始股票比) × i ÷ 距退休年數，債券比 = 100% − 股票比。

試算範例（工具預設：35 歲 → 65 歲退休，股票 80% → 40%）

也可以換成其他設定，例如 25 歲起步、90% 股票，到 65 歲降到 30%：35 歲 75%、45 歲 60%、55 歲 45%，每十年約降 15 個百分點。想更晚才開始降，可以把起點設在退休前 15 年（例如 50 歲 70% → 65 歲 40%，每 3 年降約 6 個百分點）。

設計時要想的幾件事

• 終點不一定要很低：退休後資產還要撐 20～30 年，股票比降太低，可能跑不贏通膨；可用通膨侵蝕與購買力對照看長期影響。
• 能承受多大虧損比比例更重要：同樣 60% 股票，遇到 −30% 的股市，整體資產約少 18%（60% × 30%，債券不動的簡化算法）。先想清楚自己受得了多少，再決定起終點。
• 調整可以用新增資金：把每月新增的錢多投向比例偏低的一邊，通常不用賣出，也少了交易成本；偏離大時再看再平衡門檻。
• 想看資產規模與退休時間，可搭配退休金試算、蒙地卡羅退休模擬與退休提領率健檢。

這個工具只輸出配置比例，不涉及任何商品推薦，也不是投資建議。

常見問題

滑行路徑一定要線性下降嗎？

不一定。線性下降最容易執行與理解；也有人在退休前 10 年才開始降，或降到某個比例就維持不變。重點是事先訂好規則並照做。

目標日期基金的路徑和這個工具一樣嗎？

不一樣。各家基金的下滑曲線與終點股票比不同，這個工具只是幫你畫出自己設定的簡單版本，方便和基金的配置比較。

起始與終點股票比要填多少？

沒有標準答案，取決於風險承受度、收入穩定度與退休後的其他收入。可以先用 80%→40%、70%→30% 各看一次，再用能承受的最大虧損倒推。